Au premier semestre de cette année, les principales sociétés brassicoles ont connu des caractéristiques évidentes de « hausse et baisse des prix », et les ventes de bière se sont redressées au deuxième trimestre.
Selon le Bureau national des statistiques, au premier semestre de cette année, en raison de l'impact de l'épidémie, la production de l'industrie brassicole nationale a chuté de 2 % sur un an.Bénéficiant de la bière haut de gamme, les sociétés brassicoles ont montré des caractéristiques d'augmentation des prix et de diminution du volume au premier semestre.Dans le même temps, les ventes ont fortement rebondi au deuxième trimestre, mais la pression sur les coûts s'est progressivement révélée.
Quel impact l'épidémie semestrielle a-t-elle eu sur les entreprises brassicoles ?La réponse pourrait être « augmentation des prix et diminution du volume ».
Dans la soirée du 25 août, la brasserie Tsingtao a dévoilé son rapport semestriel 2022.Les revenus au premier semestre étaient d'environ 19,273 milliards de yuans, soit une augmentation de 5,73 % sur un an (par rapport à la même période de l'année précédente), et ont atteint 60 % des revenus en 2021 ;Le bénéfice net s'est élevé à 2,852 milliards de yuans, soit une augmentation d'environ 18 % sur un an.Après déduction des gains et des pertes non récurrents tels que les subventions gouvernementales de 240 millions de yuans, le bénéfice net a augmenté d'environ 20 % sur un an ;le bénéfice de base par action était de 2,1 yuans par action.
Au premier semestre, le volume global des ventes de la brasserie Tsingtao a diminué de 1,03 % sur un an à 4,72 millions de kilolitres, dont le volume des ventes au premier trimestre a diminué de 0,2 % sur un an à 2,129 millions. kilolitres.Sur la base de ce calcul, la brasserie Tsingtao a vendu 2,591 millions de kilolitres au deuxième trimestre, avec un taux de croissance d'une année sur l'autre de près de 0,5 %.Les ventes de bière au deuxième trimestre ont montré des signes de reprise.
Le rapport financier souligne que la structure des produits de l'entreprise a été optimisée au cours du premier semestre, ce qui a entraîné une augmentation des revenus d'une année sur l'autre au cours de la période.Au premier semestre, le volume des ventes de la principale marque Tsingtao Beer était de 2,6 millions de kilolitres, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 2,8 % ;le volume des ventes de produits de milieu à haut de gamme et supérieur s'est élevé à 1,66 million de kilolitres, soit une augmentation de 6,6 % sur un an.Au premier semestre, le prix du vin par tonne était d'environ 4 040 yuans, soit une augmentation de plus de 6 % sur un an.
Parallèlement à l'augmentation du prix à la tonne, la brasserie Tsingtao a lancé la campagne « Summer Storm » pendant la haute saison, de juin à septembre.Le suivi des canaux d'Everbright Securities montre que le volume cumulé des ventes de la brasserie Tsingtao de janvier à juillet a atteint une croissance positive.Outre la demande pour l'industrie de la bière provoquée par le temps chaud de cet été et l'impact de la base faible de l'année dernière, Everbright Securities prédit que le volume des ventes de la bière Tsingtao au troisième trimestre devrait augmenter considérablement d'une année sur l'autre. année..
Le rapport de recherche de Shenwan Hongyuan du 25 août a souligné que le marché de la bière avait commencé à se stabiliser en mai et que la brasserie Tsingtao avait enregistré une croissance élevée à un chiffre en juin, en raison de l'approche de la haute saison et de la consommation compensatoire post-épidémique.Depuis la haute saison de cette année, affectée par les températures élevées, la demande en aval s'est bien rétablie et il y a un besoin de réapprovisionnement du côté du canal superposé.Par conséquent, Shenwan Hongyuan s'attend à ce que les ventes de bière Tsingtao en juillet et août maintiennent une croissance élevée à un chiffre.
China Resources Beer a annoncé ses résultats pour le premier semestre le 17 août. Les revenus ont augmenté de 7 % sur un an à 21,013 milliards de yuans, mais le bénéfice net a chuté de 11,4 % sur un an à 3,802 milliards de yuans.Après avoir exclu les revenus de la vente de terrains par le groupe l'année dernière, le bénéfice net de la même période en 2021 en sera affecté.Après l'impact du premier semestre de China Resources Beer, le bénéfice net de China Resources Beer a augmenté de plus de 20 % d'une année sur l'autre.
Au premier semestre, touché par l'épidémie, le volume des ventes de China Resources Beer a été sous pression, en légère baisse de 0,7% sur un an à 6,295 millions de kilolitres.La mise en œuvre de la bière haut de gamme a également été affectée dans une certaine mesure.Le volume des ventes de bière de qualité inférieure et supérieure a augmenté d'environ 10 % sur un an pour atteindre 1,142 million de kilolitres, ce qui est supérieur à celui de l'année précédente.Au premier semestre 2021, le taux de croissance de 50,9 % sur un an s'est considérablement ralenti.
Selon le rapport financier, afin de compenser la pression de la hausse des coûts, China Resources Beer a modérément ajusté les prix de certains produits au cours de la période, et le prix de vente moyen global au premier semestre a augmenté d'environ 7,7% par an. sur un an.China Resources Beer a souligné que depuis mai, la situation épidémique dans la plupart des régions de Chine continentale s'est atténuée et que le marché global de la bière est progressivement revenu à la normale.
Selon le rapport de recherche de Guotai Junan du 19 août, les recherches sur les canaux montrent que les ventes de China Resources Beer devraient connaître une croissance élevée à un chiffre entre juillet et début août, et que les ventes annuelles devraient atteindre une croissance positive, avec une croissance inférieure à un chiffre. -bière fin et supérieure revenant à une forte croissance.
Budweiser Asia Pacific a également connu une diminution des augmentations de prix.Au premier semestre, les ventes de Budweiser Asia Pacific sur le marché chinois ont chuté de 5,5 %, tandis que le chiffre d'affaires par hectolitre a augmenté de 2,4 %.
Budweiser APAC a déclaré qu'au deuxième trimestre, « les ajustements des canaux (y compris les boîtes de nuit et les restaurants) et une répartition géographique défavorable ont gravement impacté notre activité et ont sous-performé l'industrie » sur le marché chinois.Mais ses ventes sur le marché chinois ont enregistré une croissance de près de 10 % en juin, et les ventes de son portefeuille de produits haut de gamme et ultra haut de gamme ont également renoué avec une croissance à deux chiffres en juin.
Sous la pression des coûts, les grandes entreprises vitivinicoles « vivent serrées »
Bien que le prix par tonne des sociétés brassicoles ait augmenté, la pression sur les coûts est progressivement apparue après le ralentissement de la croissance des ventes.Peut-être entraîné vers le bas par la hausse du coût des matières premières et des matériaux d'emballage, le coût des ventes de China Resources Beer au premier semestre a augmenté d'environ 7 % sur un an.Par conséquent, bien que le prix moyen au premier semestre ait augmenté d'environ 7,7 %, la marge bénéficiaire brute de China Resources Beer au premier semestre était de 42,3 %, soit la même qu'à la même période en 2021.
La bière Chongqing est également affectée par la hausse des coûts.Dans la soirée du 17 août, Chongqing Beer a dévoilé son rapport semestriel 2022.Au premier semestre, les revenus ont augmenté de 11,16 % sur un an pour atteindre 7,936 milliards de yuans ;le bénéfice net a augmenté de 16,93 % sur un an pour atteindre 728 millions de yuans.Touché par l'épidémie au deuxième trimestre, le volume des ventes de bière de Chongqing était de 1 648 400 kilolitres, soit une augmentation d'environ 6,36 % sur un an, ce qui est plus lent que le taux de croissance des ventes de plus de 20 % sur un an au cours du deuxième trimestre. même période l'année dernière.
Il convient de noter que le taux de croissance des revenus des produits haut de gamme de Chongqing Beer tels que Wusu a également ralenti considérablement au premier semestre.Les revenus des produits haut de gamme de plus de 10 yuans ont augmenté d'environ 13 % sur un an pour atteindre 2,881 milliards de yuans, tandis que le taux de croissance sur un an a dépassé 62 % au cours de la même période de l'année dernière.Au premier semestre, le prix à la tonne de bière de Chongqing était d'environ 4 814 yuans, soit une augmentation de plus de 4 % sur un an, tandis que les coûts d'exploitation ont augmenté de plus de 11 % sur un an pour atteindre 4,073 milliards. yuan.
Yanjing Beer est également confrontée au défi du ralentissement de la croissance dans le milieu et le haut de gamme.Dans la soirée du 25 août, Yanjing Beer a annoncé ses résultats intermédiaires.Au premier semestre de cette année, son chiffre d'affaires s'est élevé à 6,908 milliards de yuans, soit une augmentation de 9,35 % sur un an ;son bénéfice net s'est élevé à 351 millions de yuans, soit une augmentation de 21,58 % sur un an.
Au premier semestre, Yanjing Beer a vendu 2,1518 millions de kilolitres, soit une légère augmentation de 0,9 % sur un an ;les stocks ont augmenté de près de 7 % sur un an pour atteindre 160 700 kilolitres, et le prix de la tonne a augmenté de plus de 6 % sur un an pour atteindre 2 997 yuans/tonne.Parmi eux, les revenus des produits de milieu à haut de gamme ont augmenté de 9,38 % sur un an pour atteindre 4,058 milliards de yuans, ce qui est nettement plus lent que le taux de croissance de près de 30 % au cours de la même période de l'année précédente ;tandis que les coûts d'exploitation ont augmenté de plus de 11 % sur un an pour atteindre 2,128 milliards de yuans, et que la marge bénéficiaire brute a diminué de 0,84 % sur un an.point de pourcentage à 47,57%.
Sous la pression des coûts, les principales sociétés brassicoles choisissent tacitement de contrôler les frais.
« Le Groupe mettra en œuvre le concept « vivre une vie serrée » au premier semestre 2022 et prendra un certain nombre de mesures pour réduire les coûts et accroître l'efficacité afin de contrôler les dépenses d'exploitation.China Resources Beer a admis dans son rapport financier que les risques dans l'environnement opérationnel externe se superposent et qu'elle doit « se serrer la ceinture ».Au premier semestre, les dépenses de marketing et de publicité de China Resources Beer ont diminué, et les dépenses de vente et de distribution ont diminué d'environ 2,2 % sur un an.
Au premier semestre, les dépenses de vente de la brasserie Tsingtao se sont contractées de 1,36 % sur un an pour atteindre 2,126 milliards de yuans, principalement parce que certaines villes ont été touchées par l'épidémie et que les dépenses ont diminué ;les frais de gestion ont diminué de 0,74 point de pourcentage sur un an.
Cependant, Chongqing Beer et Yanjing Beer doivent encore « conquérir les villes » dans le processus de bière haut de gamme en investissant dans les dépenses du marché, et les dépenses au cours de cette période ont toutes deux augmenté d'année en année.Parmi eux, les dépenses de vente de Chongqing Beer ont augmenté de près de 8 points de pourcentage sur un an pour atteindre 1,155 milliard de yuans, et les dépenses de vente de Yanjing Beer ont augmenté de plus de 14 % sur un an pour atteindre 792 millions de yuans.
Le rapport de recherche de Zheshang Securities du 22 août a souligné que l'augmentation des revenus de la bière au deuxième trimestre était principalement due à l'augmentation du prix à la tonne provoquée par des améliorations structurelles et des augmentations de prix, plutôt qu'à la croissance des ventes.En raison de la diminution des dépenses de promotion et de promotion hors ligne pendant l'épidémie.
Selon le rapport de recherche de Tianfeng Securities du 24 août, l'industrie de la bière représente une proportion élevée de matières premières et les prix des produits en vrac ont progressivement augmenté depuis 2020. Cependant, à l'heure actuelle, les prix des produits en vrac ont atteint un point d'inflexion. aux deuxième et troisième trimestres de cette année, le papier ondulé est le matériau d'emballage., les prix de l'aluminium et du verre se sont évidemment détendus et ont diminué, et le prix de l'orge importée est toujours à un niveau élevé, mais la hausse a ralenti.
Le rapport de recherche publié par Changjiang Securities le 26 août prédit que l'amélioration des bénéfices apportée par l'augmentation des prix des dividendes et la mise à niveau des produits devrait continuer à se réaliser, et que l'élasticité des bénéfices entraînée par la baisse marginale des prix des matières premières telles que les matériaux d’emballage devraient en recevoir davantage au second semestre et l’année prochaine.refléter.
Le rapport de recherche de CITIC Securities du 26 août prédit que la brasserie Tsingtao continuera à promouvoir une production haut de gamme.Dans le contexte d'augmentation des prix et de modernisation structurelle, l'augmentation du prix à la tonne devrait compenser la pression provoquée par la hausse du coût des matières premières.Le rapport de recherche de GF Securities du 19 août souligne que le haut de gamme de l'industrie brassicole chinoise n'en est qu'au premier semestre.À long terme, la rentabilité de China Resources Beer devrait continuer de s'améliorer grâce à l'amélioration de la structure des produits.
Le rapport de recherche de Tianfeng Securities du 24 août a souligné que l'industrie de la bière s'est considérablement améliorée d'un mois à l'autre.D'une part, avec l'atténuation de l'épidémie et le renforcement de la confiance des consommateurs, la consommation du secteur du prêt-à-boire s'est réchauffée ;Les ventes devraient s'accélérer.Compte tenu de la base globalement faible de l 'année dernière, les ventes devraient maintenir une bonne croissance.
Heure de publication : 30 août 2022